Eurozone 50

Die Renditen lang laufender Staatsanleihen erreichen rund um den Globus neue Mehrjahreshöchst. Bisher zeigten sich die Aktienmärkte unbeeindruckt, doch das dürfte nicht so bleiben.

Leerverkäufe gelten oft als Warnsignal. The Market zeigt, welche deutschen Aktien derzeit besonders im Fokus der Short-Seller stehen. An der Spitze gibt es einen Wechsel.

Japans Entscheidung, den Yen mit Devisenkäufen statt mit höheren Zinsen zu stützen, wirft Fragen auf und bestätigt Nippons Sonderweg. Ein stärkerer Yen hätte Auswirkungen weit über japanische Wertpapiere hinaus.

Managementfehler und das weggebrochene Geschäft in China lasten schwer auf den Aktienkurs des Stuttgarter Sportwagenbauers. Die Talsohle dürfte noch nicht erreicht sein. Dennoch gibt es noch Hoffnung – auch weil Porsche kein normaler Autohersteller ist.

Die Angst vor SpaceX ruft beim Telecomanbieter Short-Seller auf den Plan. Auch bei Logitech setzen sie wieder vermehrt auf einen fallenden Kurs. Am grössten ist der Anteil ausgeliehener Aktien aber weiterhin bei der Onlineapotheke DocMorris.

Mit Amazon und Apple präsentieren zwei weitere Superschwergewichte den Quartalsbericht. Wie bereits bei Microsoft, Meta Platforms und Alphabet sorgen die Zahlen für beträchtliche Kursschwankungen. Das sind die wichtigsten Erkenntnisse der Berichtssaison für Investoren.

Der Krieg im Nahen Osten wütet weiter, der Inflationsdruck kehrt zurück, und die Sorgen um die Rentabilität der KI-Investitionen kommen erneut auf. Das ist ein ideales Umfeld für Aktien von Qualitätsunternehmen. Aber wie lassen sie sich identifizieren?

Während viele europäische Automobilzulieferer unter einer schwachen Fahrzeugproduktion leiden, entwickelt sich der Dax-Konzern Continental zu einem der profitabelsten Reifenhersteller der Welt. Der bevorstehende Verkauf der Industriesparte definiert den Investment Case grundlegend neu.

Anleger lassen derzeit grosse Rüstungsunternehmen mit umfassendem Angebot wie Rheinmetall links liegen. Kleinere Anbieter mit einem klaren Profil bieten eine Eigenschaft, die den Vollsortimentern fehlt.

Viele Schweizer sparen einen Teil ihres Einkommens, doch ein erheblicher Teil des Geldes bleibt auf Sparkonten liegen. Das bietet Sicherheit und Verfügbarkeit, schützt aber kaum vor einem Kaufkraftverlust. Entscheidend ist deshalb, Ersparnisse gezielt und mit System zu investieren.

Tech-Giganten wie SpaceX oder OpenAI streben an die Börse. Aufgeweichte Regeln der Indexanbieter können dazu führen, dass sich die grossen Börsenneulinge überraschend schnell auch in den ETF von Anlegern wiederfinden. Zwar gibt es einen Ausweg. Doch der will wohlüberlegt sein.

Aktien mit Bezug zum Thema künstliche Intelligenz kennen kein Halten. Einmal mehr werden deshalb Parallelen zur Technologieblase der Neunzigerjahre gezogen. Trotz vieler Ähnlichkeiten existieren auch bedeutende Unterschiede.

Der Aromen- und Duftstoffhersteller kommt zu einem spannenden Zeitpunkt an die Schweizer Börse. Der Konzernumbau ist fast abgeschlossen, zuletzt hat sich die Anlegerstimmung gegenüber den Aktien etwas aufgehellt. Es bleibt aber noch Luft nach oben.

Trotz unsicherer Weltlage und wackliger Bondmärkte sind die Aktienbörsen auf Rekordjagd. Umso mehr drängt sich die Frage nach einer Absicherung des Portfolios auf. Hedging-Methoden gibt es viele, aber nur wenige sind derzeit geeignet.

Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, David Tepper und andere Ausnahmekönner der Investmentbranche geben einen raren Einblick in ihr Portfolio. Gemäss den neusten SEC-Unterlagen sind das ihre Aktienfavoriten.

Die Börsen in den USA befinden sich auf einer phänomenalen Rekordjagd. Der Boom im Technologiesektor gibt kräftig Auftrieb. Der amerikanische Aktienmarkt mutiert dadurch zu einer gigantischen Wette auf künstliche Intelligenz.

Der Computerzubehörspezialist überzeugt mit Rekordmargen und starkem Cashflow. Zudem entwickelt er sich immer mehr zu einer Premium-Plattform für Gaming und hybride Arbeitsmodelle. Dies könnte langfristig das Wachstum stabilisieren und eine höhere Bewertung rechtfertigen.

Trotz Krieg am Persischen Golf und zunehmendem Inflationsdruck eilen die Aktienmärkte von Rekord zu Rekord. Vielerorts sind die Bewertungen mittlerweile stattlich, was niedrigere künftige Renditen erwarten lässt. The Market zeigt, welche Börsen noch über Potenzial verfügen.

Der Staatsbesuch von US-Präsident Trump rückt die zweitwichtigste Volkswirtschaft der Welt in den Fokus. Der Konsum im Land darbt weiterhin, während einzelne Exportsektoren boomen. Die Aufwertung des Renminbis ist eine positive Entwicklung. Chinas Aktienmarkt ist günstig.

Der Indexanbieter hat Anlegern seit dem IPO 2007 mehr als 20% Rendite pro Jahr eingebracht. Das Geschäft läuft weiterhin stark, und die Aktien sind so niedrig bewertet wie seit 2018 nicht.

Das US-schweizerische Unternehmen ist im strukturellen Wachstumsmarkt für Augenheilkunde bestens positioniert. Trotzdem bereiten die Aktien Investoren und Analysten chronische Kopfschmerzen – das ist teilweise selbst verschuldet.

Ermutigende Quartalszahlen geben Softwareaktien Auftrieb. An der Börse keimt Hoffnung, dass die Branche mit den Veränderungen durch künstliche Intelligenz umgehen kann. Für Investoren empfiehlt sich, mit einer selektiven Titelauswahl auf eine anhaltende Kurserholung zu setzen.

Frühere Angestellte, Kunden und Tech-Anleger sehen Vorteile in Grösse, Daten und Prozesswissen. CEO Christian Klein muss aber endlich brauchbare KI-Agenten liefern. Das zeigt auch der Venture-Capital-Check.

The Market macht sich regelmässig auf die Suche nach günstig bewerteten Qualitätsunternehmen. In der Schweiz kommt es zu vier Auswechslungen, Interroll und Logitech sind unter anderem neu dabei. Auch in Europa und in den USA sind viele Neueintritte zu verzeichnen.

Leerverkäufe gelten oft als Warnsignal. The Market zeigt, welche deutschen Aktien besonders im Fokus stehen. Nicht nur bei Porsche haben die Short-Wetten im vergangenen Monat deutlich zugenommen.