Eurozone 50

Shortseller wetten verstärkt gegen den Raumfahrtkonzern OHB und den Sportwagenbauer Porsche. Im Dax rückt Qiagen trotz eines Übernahmeangebots in den Fokus. Sartorius fällt aus den Top Ten heraus.

Der Messtechnikspezialist profitiert vom KI-getriebenen Boom in der Chipindustrie. Was das Unternehmen auszeichnet, wo die Risiken liegen und wie sich Investoren jetzt positionieren sollten.

Der Telecomkonzern gehört zu den am stärksten verschuldeten Schweizer Unternehmen. Gleichzeitig bietet er die höchste Dividendenrendite am hiesigen Markt. Das geht mittelfristig nicht auf.

Seit Jahren spricht Peking davon, den Binnenkonsum gegenüber der Exportindustrie zu stärken. Doch passiert ist wenig. Woran das Ausbalancieren gescheitert ist und was das für den Rest der Welt bedeutet.

Die erste Reaktion auf den Sieg der Demokraten bei den «Midterms» fällt freundlich aus. Die US-Leitbörsen verbuchen einen der grössten Tagesgewinne im Nachgang der US-Zwischenwahlen. Drei erstaunliche Kursbewegungen geben einen Einblick in das Denken der Märkte.

An den Börsen wird die Angst vor einer KI-Blase grösser. Gestiegene Zinsen und geopolitische Spannungen liefern weitere Gründe, einen Crash zu fürchten. Doch wer deshalb aus dem Aktienmarkt aussteigt, könnte am Ende mehr verlieren als durch den Crash selbst.

Die Ticketplattform erhält beim Kapitalmarkttag die Chance, ihre Strategie zum partnerfinanzierten Bau von Konzerthallen zu erklären. Ausserdem fordert Aktivist Ananym Capital grosse Aktienrückkäufe. Geld dafür ist vorhanden.

US-Grossaufträge bescheren dem deutschen Kraftwerksbauer einen Auftragsschub, bis 2028 soll sich der Umsatz verdoppeln. Der Kursrutsch ist eine Einstiegsgelegenheit.

ABB, DKSH, Sika, VAT und Avolta bauen ihre Präsenz in Asien ausserhalb Chinas durch Übernahmen aus. Sie suchen den Zugang zu neuen Technologien und wollen ihre Vertriebsnetze stärken. Doch um vor Ort erfolgreich zu sein, braucht es einen langen Atem. Anleger reagieren daher nicht immer positiv.

Der Unzenpreis von Gold ist unter 4000 $ gesunken. Selbst «Gold Bugs» gehen nicht von einer raschen Wiederaufnahme des Aufwärtstrends aus. Dennoch spricht weiterhin vieles für höhere Notierungen.

Branchenleader wie Alphabet, Amazon und Meta Platforms werden nach den Zahlen zum dritten Quartal an der Börse abgestraft. Investoren hinterfragen die massiven Investitionen in Rechenzentren. Wie geht es mit dem Boom im Bereich künstliche Intelligenz weiter?

Ende Oktober stehen drei Unternehmen neu im Fokus der Leerverkäufer: Santhera, Centiel und Rieter. Die Short-Seller wetten darauf, dass deren Kurse sinken werden.

Der Weltmarktführer für Getränkeabfüllanlagen senkt seine Mittelfristziele kräftig. An die Margen von SIG Group und Gea kommt das Unternehmen nicht heran. Die starke Marktstellung und die niedrige Bewertung sprechen aber weiterhin für die MDax-Aktie.

Die jüngste Rotation in weniger konjunktursensitive Branchen beflügelte den defensiven Swiss Market Index. Das Klumpenrisiko von Nestlé, Roche und Novartis bleibt jedoch vielen Investoren ein Dorn im Auge. Ein neuer ETF auf den gleich gewichteten SMI schafft Abhilfe.

Die Weltwirtschaft hat den Energiepreisschock und die US-Zölle erstaunlich gut verkraftet, dank KI-Investitionen und lockerer Fiskalpolitik. Doch wie lange halten diese Wachstumsstützen noch, und was heisst das für die Inflation und die Zinspolitik?

Im Herbst rücken diejenigen Aktien in den Fokus, die im Frühling hohe Renditen bieten. The Market zeigt, welche Schweizer Unternehmen neben Sunrise und Partners Group die attraktivsten Dividenden versprechen, und sagt, worauf es zu achten gilt.

Nach dem Ende des Coronabooms sind Top-Aktien wie Nike, LVMH und Adobe tief gestürzt. Während das Wachstum nur langsam zurückkehrt und die Zinswende belastet, wird die Bewertung bei einigen Titeln allmählich wieder attraktiv.

Aktien rund um das Thema künstliche Intelligenz erleiden erneut einen Rückschlag. Derweil entwickeln defensive Sektoren wie Gesundheit und Basiskonsum immer mehr Dynamik. Diese elf Grafiken zeigen eine Momentaufnahme einer potenziellen Trendwende.

Mit Kupferleitern für Transformatoren erzielt der SDax-Konzern immer höhere Margen. Der Aktienkurs hat sich seit dem Börsengang zwischenzeitlich mehr als verdoppelt. Dennoch sind die Österreicher günstiger bewertet als viele Wettbewerber.

Die Pharmaindustrie lagert immer mehr Aufgaben an spezialisierte Dienstleister aus. Lonza gehört zu den grossen Gewinnern, doch auch die kleineren Schweizer Spezialisten Bachem, Siegfried und Dottikon profitieren.

Der steigende Ölpreis gibt Aktien von Energiekonzernen einen kräftigen Schub. Während am breiten Gesamtmarkt Verunsicherung um sich greift, ist der Sektor angesichts von geopolitischen Risiken und Versorgungsengpässen gefragt. Soll man jetzt noch einsteigen?

Im dritten Quartal gab es einige Wechsel in den Toppositionen der Deutschlandfonds. Beim grössten Wert von Raik Hoffmann verdichten sich die Hinweise auf eine Partnerschaft mit Elon Musk. Chipausrüster bleiben gefragt, dazu kommen einige gefallene Qualitätswerte.

Für die Anlageprofis überwiegen an der Börse die positiven Treiber, auch wenn das Umfeld gerade wegen der steigenden Zinsen anspruchsvoll ist. Zu den grössten Favoriten gehören Industriewerte und Medtech-Aktien. Mit Aryzta und Lindt & Sprüngli schaffen es zwei Verlierer auf die Liste.

Nach einer Ära von Null- und Negativzinsen erreichen die Renditen langfristiger Staatsanleihen das höchste Niveau seit zwanzig Jahren. Das bringt nicht nur die Staatshaushalte in Bedrängnis, sondern stellt auch die Widerstandskraft der Aktienmärkte auf die Probe.

Schneider Electric rückt mit dem milliardenschweren Softwarekauf strategisch näher an Siemens heran. Bei diesem dritten Wachstumsfeld neben Elektrifizierung und Automatisierung liegt der Dax-Konzern vorn.