Eurozone 50

EFG überzeugt mit hohem Neugeldwachstum, Vontobel punktet mit Stabilität, und Julius Bär birgt beachtliches Potenzial für Kapitalrückführung. Der Vergleich von Rentabilität, geografischer Ausrichtung und Ausschüttungspolitik zeigt, wo Anleger mittelfristig das meiste Kurspotenzial finden.

Nachdem sie lange als alternativlos gegolten haben und entsprechend gesucht gewesen sind, sinken die Kurse von Qualitätsunternehmen wie Nestlé oder Nike seit Jahren. Das Schlimmste dürfte inzwischen überstanden sein, allerdings unterscheiden sich die Aussichten stark.

Nach Jahren der Enttäuschung verdichten sich beim weltgrössten Chemiedistributeur die Anzeichen für die operative Wende. Gleichzeitig entwickelt der Dax-Konzern sein margenstärkeres Spezialitätengeschäft. Bei der Bewertung ist noch Luft zu den Rivalen Azelis und IMCD.

Während Chinas Exporte brummen, entwickelt sich die Binnenwirtschaft schleppend. Die Hoffnung auf ein substanzielles Stimuluspaket dürfte erneut enttäuscht werden. Chinesische Aktien sind dennoch einen Blick wert.

Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, David Tepper und andere Ausnahmekönner der Investmentbranche geben einen raren Einblick in ihr Portfolio. Diesen Unternehmen trauen sie gemäss den neusten Unterlagen der US-Börsenaufsicht SEC am meisten Kurspotenzial zu.

Die jüngsten Konjunkturdaten überraschten positiv. Und die Unternehmen haben ihren Gewinn im zweiten Quartal im Schnitt um mehr als 20% gesteigert, angeführt durch Energiekonzerne und Banken. Auch die Industrie profitiert von mehreren strukturellen Wachstumstrends.

Die Lage an den Energiemärkten ist kritischer, als die Rohölpreise suggerieren. Vor allem die Raffineriekapazitäten sind knapp, und bei Flüssiggas tobt ein harter Bieterwettkampf.

Die Aktien der Versandapotheken haben Investoren in den letzten Jahren keine Freude bereitet. Seit dem Frühjahr haben sie jedoch eine beeindruckende Rally hingelegt. Was ist passiert?

Noch vor wenigen Monaten hatte der Kapitalmarkt das Vertrauen in den Pharmazulieferer weitgehend verloren. Der Grund war eine Gewinnwarnung. Mit starken vorläufigen Zahlen für das dritte Quartal und der angehobenen Prognose sendet das Unternehmen nun wieder positive Signale.

Der Dermatologiekonzern hat die Erwartungen in den vergangenen Quartalen regelmässig übertroffen. Zwei Wachstumstreiber sorgen weiterhin für Dynamik und zunehmend auch für eine steigende Rentabilität. Doch an der Börse ist viel Positives bereits eingepreist.

Die Renditen lang laufender Staatsanleihen erreichen rund um den Globus neue Mehrjahreshöchst. Bisher zeigten sich die Aktienmärkte unbeeindruckt, doch das dürfte nicht so bleiben.

Leerverkäufe gelten oft als Warnsignal. The Market zeigt, welche deutschen Aktien derzeit besonders im Fokus der Short-Seller stehen. An der Spitze gibt es einen Wechsel.

Japans Entscheidung, den Yen mit Devisenkäufen statt mit höheren Zinsen zu stützen, wirft Fragen auf und bestätigt Nippons Sonderweg. Ein stärkerer Yen hätte Auswirkungen weit über japanische Wertpapiere hinaus.

Managementfehler und das weggebrochene Geschäft in China lasten schwer auf den Aktienkurs des Stuttgarter Sportwagenbauers. Die Talsohle dürfte noch nicht erreicht sein. Dennoch gibt es noch Hoffnung – auch weil Porsche kein normaler Autohersteller ist.

Die Angst vor SpaceX ruft beim Telecomanbieter Short-Seller auf den Plan. Auch bei Logitech setzen sie wieder vermehrt auf einen fallenden Kurs. Am grössten ist der Anteil ausgeliehener Aktien aber weiterhin bei der Onlineapotheke DocMorris.

Mit Amazon und Apple präsentieren zwei weitere Superschwergewichte den Quartalsbericht. Wie bereits bei Microsoft, Meta Platforms und Alphabet sorgen die Zahlen für beträchtliche Kursschwankungen. Das sind die wichtigsten Erkenntnisse der Berichtssaison für Investoren.

Der Krieg im Nahen Osten wütet weiter, der Inflationsdruck kehrt zurück, und die Sorgen um die Rentabilität der KI-Investitionen kommen erneut auf. Das ist ein ideales Umfeld für Aktien von Qualitätsunternehmen. Aber wie lassen sie sich identifizieren?

Während viele europäische Automobilzulieferer unter einer schwachen Fahrzeugproduktion leiden, entwickelt sich der Dax-Konzern Continental zu einem der profitabelsten Reifenhersteller der Welt. Der bevorstehende Verkauf der Industriesparte definiert den Investment Case grundlegend neu.

Anleger lassen derzeit grosse Rüstungsunternehmen mit umfassendem Angebot wie Rheinmetall links liegen. Kleinere Anbieter mit einem klaren Profil bieten eine Eigenschaft, die den Vollsortimentern fehlt.

Viele Schweizer sparen einen Teil ihres Einkommens, doch ein erheblicher Teil des Geldes bleibt auf Sparkonten liegen. Das bietet Sicherheit und Verfügbarkeit, schützt aber kaum vor einem Kaufkraftverlust. Entscheidend ist deshalb, Ersparnisse gezielt und mit System zu investieren.

Tech-Giganten wie SpaceX oder OpenAI streben an die Börse. Aufgeweichte Regeln der Indexanbieter können dazu führen, dass sich die grossen Börsenneulinge überraschend schnell auch in den ETF von Anlegern wiederfinden. Zwar gibt es einen Ausweg. Doch der will wohlüberlegt sein.

Aktien mit Bezug zum Thema künstliche Intelligenz kennen kein Halten. Einmal mehr werden deshalb Parallelen zur Technologieblase der Neunzigerjahre gezogen. Trotz vieler Ähnlichkeiten existieren auch bedeutende Unterschiede.

Der Aromen- und Duftstoffhersteller kommt zu einem spannenden Zeitpunkt an die Schweizer Börse. Der Konzernumbau ist fast abgeschlossen, zuletzt hat sich die Anlegerstimmung gegenüber den Aktien etwas aufgehellt. Es bleibt aber noch Luft nach oben.

Trotz unsicherer Weltlage und wackliger Bondmärkte sind die Aktienbörsen auf Rekordjagd. Umso mehr drängt sich die Frage nach einer Absicherung des Portfolios auf. Hedging-Methoden gibt es viele, aber nur wenige sind derzeit geeignet.

Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, David Tepper und andere Ausnahmekönner der Investmentbranche geben einen raren Einblick in ihr Portfolio. Gemäss den neusten SEC-Unterlagen sind das ihre Aktienfavoriten.