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Die grossen US-Banken stehen nach Zeiten hoher Zinsen und regulatorischer Anforderungen vor einer Phase. Während die Federal Reserve (Fed) ab 2025 vorsichtig auf einen Lockerungskurs einschwenkt, profitieren Institute mit starker Kapitalbasis, effizientem Kostenmanagement und digitaler Stärke. Insbesondere die drei Schwergewichte JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc. und Bank of America Corp. könnten zu den langfristigen Gewinnern zählen. Ihr Fokus auf Technologie, Kapitaldisziplin und Ertragsdiversifikation bietet Chancen in einem Umfeld, das durch geldpolitische Veränderungen, eine wachsende Kreditnachfrage und die anhaltende Konsolidierung im Finanzsektor geprägt ist.

Gold fasziniert die Menschheit schon seit Jahrtausenden. Das gelbe Edelmetall besticht nicht nur als Symbol des Wohlstands, sondern wird von Anlegern auch als «sicherer Hafen» in unsicheren Zeiten benutzt. Neben dem direkten Weg könnten Anleger möglicherweise auch über einen Umweg an den Entwicklungen des Goldpreises partizipieren. So könnten die Aktien ausgewählter Goldminenunternehmen einen genaueren Blick wert sein. Bei manchen hat sich viel getan hat in Sachen Bilanzqualität und Risikomanagement.

Die Technologie- und Kryptobranche steckt mitten in einem strukturellen Trend: Quantencomputing, Blockchain-Infrastruktur und Energieeffizienzkonzepte rücken immer mehr ins Zentrum des Interesses von Investoren. Während traditionelle Sektoren mit Wachstum kämpfen, könnten Unternehmen wie D-Wave Quantum, Riot Platforms und BitMine Immersion Technologies zu den Profiteuren der nächsten Dekade zählen.

Die globalen Aktienmärkte unterliegen einem ständigen Wandel und nahezu jeder bedeutende Börsenindex weist spezifische Besonderheiten auf. Ob Branchenzugehörigkeit der enthaltenen Aktien oder deren Schwankungsintensität (Volatilität) – eben jene Unterschiede machen die verschiedenen Unternehmen eines Indizes für Anleger besonders interessant und führen dazu, dass sich die Performance, der enthaltenen Aktien teilweise erheblich voneinander unterscheidet. Ein quartalsweiser Vergleich der Aktienperformance verdeutlicht, wie unterschiedlich die «Top Performer» und «Worst Performer» eines Handelsquartals ausfallen können. Unabhängig davon, ob sich ein bestehender Trend fortsetzt oder eine Trendwende eintritt, Vontobel bietet passende Produkte für jede Markterwartung.

Ein fulminanter Start an der Wall Street: Der schwedische Zahlungsdienstleister Klarna hat mit seinem Börsendebüt in New York für Aufsehen gesorgt. Anleger honorierten das Wachstumspotenzial des «Buy Now, Pay Later»(BNPL)-Spezialisten.

BASF, Bayer und Bilfinger positionieren sich als führende Akteure in der Chemie- und Ingenieurbranche. Mit innovativen Technologien, nachhaltigen Lösungen und einer globalen Präsenz könnten diese Unternehmen von Megatrends wie der Digitalisierung, der Elektrifizierung und der wachsenden Nachfrage nach Spezialchemikalien profitieren. Die zunehmende Bedeutung von Kreislaufwirtschaft und grüner Technologien könnte ihre Marktposition stärken.

Der US-amerikanische Lebensmittelkonzern, der unter Anderem hinter der ikonischen Ketchup-Marke «Heinz Tomato Ketchup» steht, hat herausfordernde Zeiten hinter sich. Kraft Heinz bereitet eine schwächelnde Nachfrage nach seinen Kernprodukten Schwierigkeiten. Nun steht eine Aufspaltung des Unternehmens an. Anders als bei einer häufiger vorkommenden Abspaltung entstehen zwei komplett neue Unternehmen. Könnte diese Massnahme ein Startschuss zu einer Trendumkehr sein?

Gold ist nach wie vor der sichere Hafen schlechthin und erlebte im Jahr 2025 eine deutliche Rallye, die zu neuen Allzeithochs führte. In den letzten Monaten scheint sich das gelbe Metall jedoch stabilisiert zu haben und bewegt sich in einer recht engen Spanne. In diesem Zusammenhang waren es die Aktien der Goldminengesellschaften, die sich besser entwickelten als das Metall selbst und in einigen Fällen um mehr als 30 Prozent stiegen. Ausschlaggebend dafür war nicht nur die für den Sektor typische Hebelwirkung, sondern vor allem eine neue Zeit der Finanzdisziplin: stärkere Bilanzen, weniger riskante Unternehmungen und eine stärkere Konzentration auf die Rückführung von Werten an die Aktionäre. Ein Wandel, der die Goldminengesellschaften von einer unbeständigen Wette zu einer möglichen Alternative (oder Ergänzung) zu Direktinvestitionen in das gelbe Metall macht.

Der Hype um die Künstliche Intelligenz (KI) scheint weiterhin ungebrochen und die Kursentwicklung von KI-Aktien dürfte so manchen Anleger mehrheitlich erfreuen. Mit Reverse Convertibles auf KI-Aktien haben Anleger die Möglichkeit, bei seitwärtstendierender oder leicht fallender Markterwartung einen festgelegten Coupon zu erwirtschaften und bei Kursrückschlägen der Basiswerte unter den Ausübungspreis (Strike), die Aktie zum reduzierten Ausübungspreis zu beziehen.

Die Zuneigung von Haustierbesitzern zu ihren tierischen Mitbewohnern lässt die weltweite Heimtierwirtschaft florieren. Globale Umsätze in der Heimtierbranche könnten bis Ende des Jahrzehnts fast eine halbe Billion US-Dollar erreichen. Von der Verpflegung, über die Nährstoffversorgung bis hin zu medizinischen Therapien – die Forschung & Entwicklung treibt Innovationen voran, um den tierischen Begleitern ein längeres und gesünderes Leben zu ermöglichen. Passend dazu hat Vontobel ein Produkt geschaffen, das Anlegern ermöglicht, an diesen Entwicklungen zu partizipieren.

Die Baubranche spielt eine zentrale Rolle in der globalen Wirtschaft. Trotz wirtschaftlicher Unsicherheiten und geopolitischer Spannungen bleibt der Bedarf nach Infrastrukturprojekten hoch. Regierungen investieren in den Ausbau von Verkehrswegen, Energieinfrastruktur und nachhaltigen Bauprojekten, um ihre Volkswirtschaften zu stärken und die Energiewende voranzutreiben. In der Baubranche stechen drei europäische Unternehmen hervor, die Hochtief AG, die Heidelberg Materials AG sowie die Vinci S.A.

Geopolitische Spannungen und sich zuspitzende wirtschaftspolitische Auseinandersetzungen sorgten nicht nur an Aktienmärkten für anhaltende Unsicherheiten, auch am Rohstoffmarkt herrschte reges Treiben. Während Ölpreise durch mögliche weitere Sanktionen gegen Russland anzogen, gerieten Basismetalle wie Kupfer unter Druck. Wohin die Reise weitergeht, hängt von vielen Faktoren ab.