SMI

Die Aktien der europäischen Banken sind daran, den breiten Markt im sechsten Jahr hinter sich zu lassen. Fundamental könnte die beste Phase noch bevorstehen. Doch die systemischen Risiken steigen.

Energietitel und Rohstoffe gleichen dieses Jahr Verluste bei anderen Aktien aus. Doch diese negative Korrelation ist kein Gesetz. Wann Rohstoffinvestments sinnvoll sind und wie man sie am besten umsetzt.

Obwohl die Produkte von Rheinmetall gefragt sind wie lange nicht und das Unternehmen stark wächst, hat die Aktie seit Jahresbeginn deutlich verloren. Der derzeitige Kurs spiegelt nicht den wahren Wert.

Anleger besinnen sich auf defensive Schweizer Medtech-Werte. Dank historisch günstiger Bewertungen und demografischer Treiber bieten sich attraktive Chancen zum Einstieg. Es empfiehlt sich, dabei selektiv vorzugehen.

Die Leitbörsen in den USA nehmen die Erschütterungen am Bondmarkt auf den ersten Blick erstaunlich gelassen. Der S&P 500 notiert nur knapp unter dem Rekordhoch. Doch unter der Oberfläche spielen sich alarmierende Bewegungen ab, wie diese 13 Grafiken zeigen.

Der Schweizer Stromkonzern investiert Hunderte Millionen in Grossbatterien und baut das Geschäft mit flexiblen Stromspeichern aus. Für Investoren ist jedoch entscheidend, ob das der zuletzt schwachen Aktie neue Impulse verleihen kann.

72% USA, keine Schwellenländer und ein enormes Gewicht weniger Tech-Giganten: Im MSCI World ist nicht so viel «Welt», wie sein Name suggeriert. Trotzdem spricht einiges dafür, dass Anleger mit dem Index auch künftig langfristig gut fahren.

The Market macht sich regelmässig auf die Suche nach günstig bewerteten Qualitätsunternehmen. In der Schweiz kommt es zu zwei Neueintritten, und in Europa schafft es erstmals der Kaffeemaschinenhersteller De´Longhi in die Auswahl. Daneben geben mehrere Ölwerte ihr Comeback.

Die MDax-Aktie hat seit Jahresbeginn rund ein Fünftel ihres Werts verloren. Angesichts der attraktiven Ausschüttung und dem starken Trend zum Fernsehen über das Internet lohnt ein genauerer Blick.

Der Industriekonzern kämpft mit der Flaute im Agrargeschäft: Hohe Kosten bremsen die Investitionen der Landwirte. Weshalb gerade die Schwäche eine antizyklische Einstiegschance eröffnet.

Die Pipeline für Schweizer Börsengänge ist gut gefüllt. Doch mehrere Kandidaten warten vorerst zu. Darunter befinden sich milliardenschwere Unternehmen aus Private-Equity-Portfolios. Über einen Reverse Takeover streben aber noch dieses Jahr zwei neue Gesellschaften an die SIX.

In etwas mehr als einer Woche wird in Brasilien gewählt. Während der amtierende Präsident Lula da Silva versucht, seine Wiederwahl mit einer Erhöhung der Sozialhilfe zu sichern, hoffen Wirtschaft und Marktteilnehmer auf eine konservative Wende.

Beim Grossbäcker hängt derzeit vieles davon ab, ob er eine gute Lösung für das schwierige Deutschlandgeschäft findet. Gelingt es, den Cashflow zu verteidigen und die Dividende ab 2027 wieder aufzunehmen, sind die Aktien mittelfristig interessant.

Der Turboladerhersteller profitiert vom Strombedarf der Rechenzentren und einem ungewöhnlich langen Aufschwung im Marinegeschäft. Bald entsteht aus den heute verkauften Produkten margenstarker Serviceumsatz. Das Management baut nun Kapazität auf, geht aber vorsichtig vor.

Der Halbleiterausrüster hat bei EUV-Lithografieanlagen eine Monopolstellung und baut seine Produktion kräftig aus. Das Geschäft wächst berechenbar dank üppiger Bestellungen. Vorauszahlungen der Kunden sorgen für eine Kapitalrendite, die ihresgleichen sucht.

Der Preis für Erdöl der Sorte Brent notiert wieder über 100 $ pro Fass. Doch das ist für die Energiemärkte und die Weltwirtschaft das kleinere Problem. Diesel und je nach Region auch Erdgas sind die neuen Schmerzpunkte.

Die Zahl der Attacken wächst rasant, auch wegen KI-gestützter Hacker. Steigende Staatsausgaben beflügeln das Geschäft beim Spezialisten für IT-Sicherheit. Der Aktienkurs spiegelt das noch nicht angemessen wider.

Die Renditen von Staatsanleihen ziehen weltweit an. Dennoch notieren die wichtigsten Aktienindizes in der Nähe ihrer Höchst. Wie ist das zu erklären, und bleibt es so?

Der Kauf eines US-Spezialisten für Infrastruktur verwandelt den deutschen Softwarekonzern: Die Bausparte wächst auf über 60% des Umsatzes. Investor Thoma Bravo braucht rasch Erfolg. Die Abspaltung per IPO könnte den Kurs beflügeln.

Die KI-Revolution treibt die Bewertungen, auch die von traditionellen Schweizer Industrieunternehmen. Doch mit der Wachstumsfantasie steigen auch die Risiken, wie die Übersicht von The Market zeigt.

Im August ist Bitcoin kräftig angesprungen, notiert aber immer noch deutlich unter dem Rekordhoch. The Market zeigt, was hinter dem Kurssprung steckt, welche Kursmarken wichtig sind und ob die Kryptowährung ihrem Ruf als Schutz vor allgemeiner Geldentwertung gerecht wird.

Die Korrelation zwischen Anleihenzinsen und Börsen hat gedreht. Das macht auch dem klassischen 60-40-Portfolio zu schaffen. Doch ganz ausgedient hat die einfache Streuung auf Aktien und Bonds deshalb noch nicht.

Leerverkäufe gelten oft als Warnsignal. The Market zeigt, welche deutschen Aktien derzeit besonders im Fokus der Short-Seller stehen. Im Dax fällt einmal mehr Beiersdorf auf, wo mittlerweile jede fünfte Aktie leerverkauft ist.

Die Halbjahresergebnisse liegen vor, und die Schätzungen für die nächste Ausschüttung sind aktualisiert: The Market zeigt, welche Schweizer Unternehmen derzeit die höchsten Dividenden bieten und worauf es dabei zu achten gilt.

Der Halbleiterausrüster ermöglicht schnelle Verbindungen für die KI-Infrastruktur. Die Nachhaltigkeit des Orderschubs ist ungewiss. Doch die niedrige Bewertung entschädigt für das Risiko.