S&P 500 (ETF SPY)

Trotz der drohenden Eskalation im Iran-Krieg haben sich die Finanzmärkte zuletzt etwas gefangen. Optimisten wittern bereits Kaufgelegenheiten. Welche Signale stimmen müssen, damit aus der Stabilisierung eine nachhaltige Erholung werden kann.

The Market hat die wichtigsten Börsen nach Titeln mit kräftigem Momentum abgeklopft. Die grössten Aufsteiger sind die Ölwerte, von denen viele eine langjährige Konsolidierung beendet haben. Kein Thema mehr sind die «Magnificent Seven».

Steigende Energiepreise durch den Irankrieg und die Folgen verunsichern die Märkte. Dennoch gibt es im Dax und MDax Unternehmen mit robusten Geschäftsmodellen, die sich auch in turbulenten Zeiten behaupten. Welche davon Anleger nun im Blick haben sollten.

Der Sanitärspezialist gewinnt in einem schwierigen Umfeld Marktanteile. Wachstum kommt zunehmend auch aus Regionen ausserhalb Europas. Gleichzeitig stellt sich der Konzern mit Investitionen in Logistik und Produktion auf die nächste Phase ein, in der eine Normalisierung der Baukonjunktur zum Kurstreiber werden könnte.

US-Präsident Donald Trump führt Krieg am Golf und fordert 1500 Mrd. $ für die Verteidigung. US-Rüstungstitel und einige europäische Namen profitieren. Die Bewertungen sind teils anspruchsvoll, doch es gibt eine Ausnahme.

The Market zeigt monatlich die Schweizer Unternehmen, die im Fokus der Leerverkäufer stehen. Diese setzen darauf, dass die Aktienkurse sinken werden.

Der Irankrieg und die hohen Energiepreise werden vorwiegend als Risiko für die Inflation gesehen. Doch früher oder später führt eine anhaltende Knappheit zu einer Zerstörung der Nachfrage. Die Rezessionsgefahr nimmt zu.

Der Krieg am Persischen Golf versetzt der Agrarindustrie den zweiten Angebotsschock in wenigen Jahren. Steigende Kosten für Nahrungsmittel werden an der Börse nur teilweise eingepreist. Das spricht für Hersteller von Düngemitteln, auch wenn Investments enorm starke Nerven erfordern.

Plötzlich ist sie wieder salonfähig: die Kernenergie. Die Kriege in Nahost und in der Ukraine sowie der steigende Strombedarf von Rechenzentren rücken verlässliche und CO2-freie Energiequellen in den Fokus. The Market zeigt, mit welchen ETF investiert werden kann.

Der Krieg am Persischen Golf sorgt an den Aktienmärkten für Verunsicherung. Die Entwicklung des Ölpreises ist nicht vorhersehbar. Es bleibt völlig offen, in welche Richtung sich die Konjunktur bewegen wird. The Market hat bei Anlageprofis nachgefragt, wie sie durch den Nebel des Krieges manövrieren.

Ein grosser Commodity-Trader sieht eine Unterversorgung schon jetzt in Asien und ab Mai in Europa. Ohne schnelle Lösung droht ein Ölpreis über 140 $, Schiffe und Flugzeuge könnten stillstehen. Ein weltweiter Wirtschaftsabschwung wäre da.

Seit Ausbruch der Kampfhandlungen in Iran wird Gold seinem Ruf als sicherer Hafen nicht gerecht. Der anfängliche Einbruch in Zeiten von akutem Stress sei aber nicht ungewöhnlich, sagen Experten. Der Konflikt verstärke den Investment Case für das Edelmetall sogar.

Die Lage im Nahen Osten bleibt instabil, das Auf und Ab an den Börsen dürfte sich noch etwas fortsetzen. The Market präsentiert Schweizer Titel, mit denen Anleger auch in diesem Umfeld ruhig schlafen können.

Die Schweizer Pharma-Auftragsfertiger blicken grundsätzlich auf eine rosige Zukunft. Doch die Investitionsausgaben sind teils massiv und die Klumpenrisiken hoch. The Market zeigt, welche Aktien sich für risikofreudige Anleger eignen und welche Titel eher zu konservativen Investoren passen.

Das Metall wird für E-Autos, Stromnetze und Aufrüstung gebraucht. Der MDax-Wert verdient auch am Lieferengpass bei Schwefelsäure wegen des Kriegs in Iran. Anleger sind seit mehr als einem Jahr gut gefahren. Gilt das auch weiterhin?

Seit 2021 haben die Aktien der europäischen Banken den breiten Markt Jahr für Jahr hinter sich gelassen. Das laufende Jahr hat turbulent begonnen. Dennoch sollten Banken nicht abgeschrieben werden.

Der Konflikt im Nahen Osten treibt den Ölpreis und Ölaktien nach oben. Der Höhenflug des Energiesektors hat allerdings schon vor Ausbruch des Kriegs begonnen. Die Hausse dürfte sich deshalb auch nach einer Entspannung fortsetzen.

Ausserhalb des Bankensystems von Privatmarktakteuren direkt an Unternehmen vergebene Kredite wecken Angst vor steigenden Ausfällen. Das sorgt am gesamten Finanzmarkt für Unruhe. Eine Auslegeordnung.

Das Vermögen von Mietern ist nicht im Wohneigentum gebunden, sondern kann stattdessen am Kapitalmarkt angelegt werden. Trotzdem schneidet Wohneigentum finanziell oft besser ab. Entscheidend für den Vergleich sind Faktoren wie Nutzungskosten, Finanzierung und Vermögensentwicklung.

Die Dax- und MDax-Konzerne schütten in diesem Jahr mehr Geld an ihre Aktionäre aus als im Vorjahr. Selbst angeschlagene Autobauer bleiben starke Dividendenzahler – BMW hebt seine Zahlung sogar an. Doch stabile oder steigende Erträge liefern andere.

Das Unternehmen ist unverzichtbar für die Luftabwehrsysteme Patriot und Iris-T sowie auch bei einigen Panzern. Die Profitabilität ist hoch und die Bewertung moderat. Allerdings droht mittelfristig steigende Konkurrenz.

Bis zum Ausbruch des Krieges am Persischen Golf zeigten lateinamerikanische Aktien eine bemerkenswerte Dynamik. The Market wirft einen genaueren Blick auf Brasilien und Mexiko und erklärt, wie Anleger mit ETF investieren können.

Mit dem exogenen Energiepreisschock ist der globale Konjunkturaufschwung infrage gestellt. Die Inflation könnte empfindlich steigen. Alles hängt davon ab, wie lange der Krieg dauert und die Energiepreise hoch bleiben. Ein Anlageausblick.

Der Klimatechniker profitiert von langfristigen Trends. Gebäuderenovationen, Energieeffizienzmassnahmen und der Bau von Rechenzentren sorgen für Wachstum. Doch der Wechselkurs, die Bewertung und geopolitische Risiken lasten immer wieder auf den Titeln. Für Anleger ergeben sich dadurch Einstiegsgelegenheiten.

Rheinmetall ist vermutlich der bekannteste Profiteur der Nachrüstung. Doch es gibt auch kleinere Unternehmen, die weniger im Fokus stehen und günstiger bewertet sind oder den Gewinn so rasch steigern wie ein Start-up.