SMI

72% USA, keine Schwellenländer und ein enormes Gewicht weniger Tech-Giganten: Im MSCI World ist nicht so viel «Welt», wie sein Name suggeriert. Trotzdem spricht einiges dafür, dass Anleger mit dem Index auch künftig langfristig gut fahren.

The Market macht sich regelmässig auf die Suche nach günstig bewerteten Qualitätsunternehmen. In der Schweiz kommt es zu zwei Neueintritten, und in Europa schafft es erstmals der Kaffeemaschinenhersteller De´Longhi in die Auswahl. Daneben geben mehrere Ölwerte ihr Comeback.

Die MDax-Aktie hat seit Jahresbeginn rund ein Fünftel ihres Werts verloren. Angesichts der attraktiven Ausschüttung und dem starken Trend zum Fernsehen über das Internet lohnt ein genauerer Blick.

Der Industriekonzern kämpft mit der Flaute im Agrargeschäft: Hohe Kosten bremsen die Investitionen der Landwirte. Weshalb gerade die Schwäche eine antizyklische Einstiegschance eröffnet.

Die Pipeline für Schweizer Börsengänge ist gut gefüllt. Doch mehrere Kandidaten warten vorerst zu. Darunter befinden sich milliardenschwere Unternehmen aus Private-Equity-Portfolios. Über einen Reverse Takeover streben aber noch dieses Jahr zwei neue Gesellschaften an die SIX.

In etwas mehr als einer Woche wird in Brasilien gewählt. Während der amtierende Präsident Lula da Silva versucht, seine Wiederwahl mit einer Erhöhung der Sozialhilfe zu sichern, hoffen Wirtschaft und Marktteilnehmer auf eine konservative Wende.

Beim Grossbäcker hängt derzeit vieles davon ab, ob er eine gute Lösung für das schwierige Deutschlandgeschäft findet. Gelingt es, den Cashflow zu verteidigen und die Dividende ab 2027 wieder aufzunehmen, sind die Aktien mittelfristig interessant.

Der Turboladerhersteller profitiert vom Strombedarf der Rechenzentren und einem ungewöhnlich langen Aufschwung im Marinegeschäft. Bald entsteht aus den heute verkauften Produkten margenstarker Serviceumsatz. Das Management baut nun Kapazität auf, geht aber vorsichtig vor.

Der Halbleiterausrüster hat bei EUV-Lithografieanlagen eine Monopolstellung und baut seine Produktion kräftig aus. Das Geschäft wächst berechenbar dank üppiger Bestellungen. Vorauszahlungen der Kunden sorgen für eine Kapitalrendite, die ihresgleichen sucht.

Der Preis für Erdöl der Sorte Brent notiert wieder über 100 $ pro Fass. Doch das ist für die Energiemärkte und die Weltwirtschaft das kleinere Problem. Diesel und je nach Region auch Erdgas sind die neuen Schmerzpunkte.

Die Zahl der Attacken wächst rasant, auch wegen KI-gestützter Hacker. Steigende Staatsausgaben beflügeln das Geschäft beim Spezialisten für IT-Sicherheit. Der Aktienkurs spiegelt das noch nicht angemessen wider.

Die Renditen von Staatsanleihen ziehen weltweit an. Dennoch notieren die wichtigsten Aktienindizes in der Nähe ihrer Höchst. Wie ist das zu erklären, und bleibt es so?

Der Kauf eines US-Spezialisten für Infrastruktur verwandelt den deutschen Softwarekonzern: Die Bausparte wächst auf über 60% des Umsatzes. Investor Thoma Bravo braucht rasch Erfolg. Die Abspaltung per IPO könnte den Kurs beflügeln.

Die KI-Revolution treibt die Bewertungen, auch die von traditionellen Schweizer Industrieunternehmen. Doch mit der Wachstumsfantasie steigen auch die Risiken, wie die Übersicht von The Market zeigt.

Im August ist Bitcoin kräftig angesprungen, notiert aber immer noch deutlich unter dem Rekordhoch. The Market zeigt, was hinter dem Kurssprung steckt, welche Kursmarken wichtig sind und ob die Kryptowährung ihrem Ruf als Schutz vor allgemeiner Geldentwertung gerecht wird.

Die Korrelation zwischen Anleihenzinsen und Börsen hat gedreht. Das macht auch dem klassischen 60-40-Portfolio zu schaffen. Doch ganz ausgedient hat die einfache Streuung auf Aktien und Bonds deshalb noch nicht.

Leerverkäufe gelten oft als Warnsignal. The Market zeigt, welche deutschen Aktien derzeit besonders im Fokus der Short-Seller stehen. Im Dax fällt einmal mehr Beiersdorf auf, wo mittlerweile jede fünfte Aktie leerverkauft ist.

Die Halbjahresergebnisse liegen vor, und die Schätzungen für die nächste Ausschüttung sind aktualisiert: The Market zeigt, welche Schweizer Unternehmen derzeit die höchsten Dividenden bieten und worauf es dabei zu achten gilt.

Der Halbleiterausrüster ermöglicht schnelle Verbindungen für die KI-Infrastruktur. Die Nachhaltigkeit des Orderschubs ist ungewiss. Doch die niedrige Bewertung entschädigt für das Risiko.

Mithilfe der Free-Cashflow-Rendite lassen sich Titel identifizieren, deren Ertragspotenzial an der Börse noch verkannt wird. The Market hat den Schweizer Aktienmarkt analysiert und drei spannende Unternehmen gefunden.

Rasante Fortschritte im Bereich der künstlichen Intelligenz bewegen die Börsen. Doch nach der fulminanten Kursavance der vergangenen Jahre steigt das Risiko von Rückschlägen. Wer in Technologiewerte investiert, sollte auf diese drei Schlüsselentwicklungen achten.

Der Chipausrüster hat die Delle des Vorjahres überwunden, der Auftragseingang erreicht Rekordniveau. Immer höhere Anforderungen an Speicherchips steigern die Nachfrage.

Ernteausfälle, niedrige Wasserstände und gestörte Handelsrouten können Transportkosten erhöhen und Lieferketten unter Druck setzen. Das wiederum verknappt wichtige Agrargüter. Die Folgen reichen bis nach Zug und Genf, wo die grossen Rohstoffhändler sitzen.

Der dänische Pharmakonzern gehört zu den grössten Profiteuren des Booms um Schlankmachermedikamente. Managementfehler haben den Aktienkurs jedoch einbrechen lassen. Angesichts zunehmender Konkurrenz und einer dünnen Pipeline dürfte der Turnaround weiter auf sich warten lassen.

Ende August stehen drei Unternehmen neu im Fokus der Leerverkäufer: Centiel, Cicor und Stadler Rail. Diese wetten darauf, dass ihre Kurse sinken werden.