Die Angst vor längerfristigen Unterbrüchen der Energieversorgung steigt. Doch ungeachtet des Kriegs in Iran befindet sich das Weltwirtschafts- und Finanzsystem in einem fundamentalen Umbauprozess – mit offenem Ausgang.
Dass die Strasse von Hormuz bald wieder schiffbar wird, erscheint ungewiss. Die Sorge vor steigenden Energiepreisen und Inflation bedroht die erhofften Zinssenkungen, die für einen Börsenaufschwung nötig sind. Ein nordeuropäisches Land dürfte allerdings profitieren.
Die Leitmärkte in den USA stehen am Rand der ersten 10%-Korrektur seit fast anderthalb Jahren. Besonders stark unter Druck sind Aktien aus dem Technologiesektor. Diese Trends bieten im unübersichtlichen Umfeld von Handelskonflikten und Konjunktursorgen eine Orientierungshilfe.
Die neue deutsche Regierung plant eine gigantische Neuverschuldung, die letztlich von der EZB alimentiert werden dürfte. Die Liquiditätsschwemme könnte europäische Valoren beflügeln.
Mit der Rückkehr Donald Trumps gibt die Volatilität an den Börsen ein Comeback. Die Eskalation im Handelskrieg und die jüngsten Entwicklungen in der Ukraine sorgen für Unruhe. The Market zeigt, wie sich das in den Bewertungen einzelner Aktiensektoren und Branchen niederschlägt.
Green Bonds sind ein zentraler Baustein zur Finanzierung der Transformation hin zu nachhaltigerem Wirtschaften. Doch das Emissionsvolumen stagniert seit mehreren Jahren.
Die Infrastrukturpläne der deutschen Politik schieben die Aktienmärkte an – auch die der Nachbarländer. Für Trendfolger ist das eine gute Nachricht: Die Titel der Baubranche besitzen nun nicht nur Kursmomentum, sie sind auch noch günstig bewertet. Ihr Aufwärtstrend könnte sich also eine ganze Weile fortsetzen und der Einstieg lohnen.
Eine Reihe von Marktindikatoren signalisiert seit rund zwei Monaten eine deutliche Abkühlung der US-Wirtschaft. Die Politik der Trump-Regierung stiftet Unsicherheit. Der Fokus der Märkte richtet sich nun auf die Notenbank.
Wer die Aktien im Portfolio nur kauft und hält, verschenkt Rendite und geht ein zu hohes Risiko ein. Regelmässiges Rebalancing bringt nicht nur mehr Stabilität, sondern auch einen Zusatzgewinn.
Während Donald Trump die Marktteilnehmer mit einer wilden Zollpolitik verwirrt, will Deutschland die Schuldenbremse lockern – das spiegelt sich in der regionalen Aktienentwicklung. Derweil geht das Risk Barometer von The Market nochmals zurück.
The Market präsentiert jede Woche eine umfangreiche Grafiksammlung im E-Paper-Format. Die Charts decken die Themen Konjunktur und Zinsen, Aktienmärkte, Rohstoffe, Währungen und Anlegerstimmung ab.
Wenn Aktienrückkaufprogramme angekündigt werden, jubeln die Anleger. Prozyklisches Verhalten der Unternehmen kann aber dazu führen, dass Aktionärswert vernichtet wird und die Schulden steigen. Der Nahrungsmittelriese Nestlé verzichtet vorläufig auf weitere Rückkäufe.
Die USA sparen am Verteidigungsetat, während Europa nachrüstet. Ein starkes US-Geschäft wird zum Nachteil, was teils auch deutsche Rüstungsanbieter trifft. Die Gewinner sind zwei deutsche Börsenstars sowie drei wenig bekannte und noch relativ günstig bewertete Aktien.
Das Argument der Einzigartigkeit Amerikas rückt in den Hintergrund. Der politische Sinneswandel in Europa und in China hat das Potenzial, einen längerfristigen Trend zu starten – Donald Trump sei Dank.
