Die Finanzmarktliquidität verliert an Momentum und sinkt sogar absolut. Das führt zu Gegenwind und höherer Volatilität an den Aktien- und Bondmärkten. Es droht ein Kontrollverlust der Zentralbanken.

Leerverkäufe gelten oft als Warnsignal. The Market zeigt, welche deutschen Aktien besonders im Fokus stehen. Während Porsche neu die meisten Wetten auf fallende Kurse anzieht, ist auch bei vielen anderen Titeln der Druck gestiegen.

Die Aktien der Kantonalbanken gelten als langweilig. Erst wenn an den Märkten Verunsicherung herrscht, sind sie als sicherer Hafen plötzlich heiss begehrt. Dank der Fähigkeit, in Krisen obenauf zu schwingen, schlagen sie den Gesamtmarkt sogar langfristig.

Die Waffenruhe im Nahen Osten lässt die Anleger auch an der Schweizer Börse aufatmen. Für den Luxusgüterhersteller Richemont gibt es zusätzlich gute Nachrichten aus den USA. Ausserdem: Bei Burckhardt Compression und Forbo bietet sich eine Einstiegsgelegenheit.

Der UBS-Rohstoffstratege Giovanni Staunovo erklärt, weshalb der Waffenstillstand zwischen den USA und Iran die Energie-Knappheit nicht sofort behebt. Dass sich Gold eher wie eine Aktie verhält als ein Krisenmetall, habe mit den Zinsen zu tun.

Der hohe Ölpreis belastet Autofahrer weltweit. Elektroautohersteller profitieren in einem solchen Umfeld traditionell, doch bisher glänzt nur BYD an der Börse, während Tesla und die anderen Traditionsmarken zurückbleiben.

Der US-Ökonom Barry Eichengreen ist einer der besten Kenner des globalen Finanzsystems. Sein neues Buch befasst sich mit 2500 Jahren Geschichte internationaler Währungen. Im Interview spricht er über die schwindende Hegemonie des Dollars, skizziert die kommende Weltwährungsordnung und begründet seine wachsende Besorgnis.

Europäische Telecomtitel sind derzeit beliebt, weil sowohl künstliche Intelligenz als auch der Iran-Krieg ihrem Geschäftsmodell nicht viel anhaben können. Warum Anleger dennoch selektiv vorgehen sollten und die Deutsche Telekom ein Basisinvestment ist.

Die Schweiz hat gleich zwei Marktführer in der Intralogistik. Doch während Kardex trotz Gegenwind liefert, sorgt der ehemalige Börsenliebling Interroll immer wieder für Enttäuschungen. Auch künftig dürften die Zürcher nicht zuletzt an der Börse die Nase vorn haben.

Washington und Teheran wollen in den nächsten zwei Wochen eine Übereinkunft für ein Ende des Kriegs aushandeln. US-Angriffe werden vorerst unter der Bedingung gestoppt, dass Iran die Meerenge von Hormuz öffnet. Die Börsen reagieren mit Avancen, der Ölpreis fällt.

Der Lieblingssektor des vergangenen Jahrzehnts ist gefangen zwischen einem attraktiven Narrativ und einem sich verschlechternden fundamentalen Bild. Die Botschaft ist eindeutig. Das Risiko-Ertrags-Verhältnis spricht nicht für Software.

Trotz der drohenden Eskalation im Iran-Krieg haben sich die Finanzmärkte zuletzt etwas gefangen. Optimisten wittern bereits Kaufgelegenheiten. Welche Signale stimmen müssen, damit aus der Stabilisierung eine nachhaltige Erholung werden kann.