Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen ist seit Mitte September signifikant gestiegen. Was signalisiert der Bondmarkt mit dieser Entwicklung? Drei Szenarien bieten sich an: The Good, The Bad & The Ugly.
Die Risikoprämien an den Börsen bewegen sich in Zyklen auf und ab. Das heutige Umfeld erinnert stark an die Exzesse in der letzten Phase der Internethausse Ende der Neunzigerjahre. Was hat es demnach zu bedeuten, dass Warren Buffett Aktien wie Apple oder Bank of America in rauen Mengen verkauft und stattdessen Bargeldreserven anhäuft?
Das Marktumfeld bleibt ruppig, viele Aktienindizes notieren deutlich unter ihren Höchstständen. Aber sind sie deswegen auch günstig? The Market wirft einen frischen Blick auf die Bewertungen der wichtigsten Börsenbarometer.
Wiederholt hoffen die Marktteilnehmer auf eine Kehrtwende des Fed – und wiederholt werden sie enttäuscht. Der starke US-Arbeitsmarkt verhindert den ersehnten Pivot.
Der aktivistische Aktionär Petrus Advisers geht gegen das Führungsteam des Genfer Herstellers von Bankensoftware vor. Dieses hatte in der Vergangenheit Avancen von Private-Equity-Investoren ausgeschlagen. Der Kampf beginnt.
Die Schweizer Versicherer mussten im Jahresverlauf herbe Anlageverluste hinnehmen. Das drückt ihr Eigenkapital. Doch ihre Solidität ist ungefährdet, und die Geschäftsperspektiven hellen sich auf.
Die Schweizerische Nationalbank hat einen grossen Fehler gemacht: Sie hat ihr Portfoliorisiko nicht rechtzeitig reduziert, sondern blieb so lange in Aktien engagiert, bis die Kapitalgewinne verpufften. Nun sind die Gewinnausschüttungen gefährdet. Die Hedge-Fund-ähnlichen Investitionen sind alles andere als verantwortungsvoll.
Die Finanzmärkte hoffen auf eine baldige Kehrtwende der US-Notenbank. Entscheidende Impulse dafür gehen von der Entwicklung am amerikanischen Jobmarkt aus. The Market zeigt in Grafiken, auf was es heute beim neusten Arbeitsmarktbericht ankommt.
Auch in Deutschland stehen Unternehmen regelmässig im Fokus der Short-Seller. The Market zeigt, wo Leerverkäufer derzeit besonders auf Kursverluste setzen.
Die Energiekrise in Europa verunsichert Investoren, die sich in diesem Bereich engagieren. Marco van Daele und Marius Dorfmeister, die beiden Co-CEO des Energieinfrastrukturinvestors Susi Partners, erblicken darin vor allem Chancen.
Der saudische Kronprinz Mohammed bin Salman empfängt Präsident Joe Biden frostig und fördert kaum zusätzliches Öl. Bedeutet das eine Abwendung von Saudi-Arabien von den USA damit einen eigenen pivot to Asia – primär zu China oder gar Russland? Nein: grundlegende Interessen zählen mehr als autokratische Eitelkeiten.
